退税的钱怎么用？ | AI Financial 恒益投资

编辑于2023.03.14

今年的RRSP季已结束，相信大家都很期待或者已经收到了自己的退税额。面对退回手里的税，怎么利用好他们，让自己利益最大化呢？去消费，还是继续投资？继续购买RRSP，归还RRSP Loan，购买孩子的教育基金RESP，填充免税账户TFSA的额度，或者非注册账户投资等等，这些选择都摆到了自己面前。

恒益投资实不相瞒地告诉大家，在这些选择中，最能够发挥“再生钱”能力的标的账户，就是TFSA免税储蓄账户。举个简单的小例子：小陆在2015年向TFSA中投资了$41,000，之后，没有追加任何资金，到2023年3月8日，账户余额已经有了$98,302.84，七年多的时间，翻了一倍多。相信这样的收益对大多数人来说，都是比较满意的了。

TFSA是什么

TFSA，是Tax-Free Savings Account的首字母缩写，它是加拿大政府在2009年推出，在税务局CRA注册，免税增长的储蓄账户。目的是鼓励加拿大居民在这个储蓄账户中作投资，累积财富，从而为自己的养老作准备。

TFSA的定义可以在加拿大政府官网上找到，如图所示：

定义指出了TFSA的几个要点：

开户要求：只要是18岁以上，拥有有效的社会保险号(SIN)的加拿大居民，就可以开设这个个人账户。
不能抵税：放入TFSA账户中的钱不能抵税，另外，为购买TFSA而申请的贷款，并发生的贷款利息，或其它费用都不能用于抵税。
免税增长：TFSA账户中赚取的任何增值均无需纳税，包括利息、股息和资本收益，不管是留在账户中，还是取出来，都不需要交税。

政府还规定，每年放入TFSA的资金是不能超过一定额度的，如果供款超出总额度，每月对超额部分有1%的罚款。

具体每年供款额度如下：

从图上可以看出，从2009年开始至今（2023年）， TFSA的总额度达到了$88,000。其中，今年(2023年)的TFSA供款限额为$6,500。往年未使用的供款限额，是可以结转到今年或以后使用的。

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为了避免存款超额，需要事先查询好自己的TFSA额度，查询方式有：

登录CRA网站，进入自己的 My Account，然后根据提示查询自己的TFSA额度。
NOA，这是报完税后收到的CRA回执，这个回执会清楚的注明，您的TFSA使用情况。
拨打税务局电话1-800-959-8281，这是一个语音电话，先准备好去年报税的信息，然后根据提示进行查询。
如果是请会计师报税，也可以咨询自己的会计师有关自己TFSA额度的详情。

TFSA的五大误区

第一个误区：只能开一个TFSA账户。

不要认为TFSA账户只能在一个金融机构开设，或者，只能开设一个账户。理论上，符合条件的居民，是可以同时拥有多个TFSA账户的，而且，可以在不同的金融机构开设。

在加拿大，大部分人都会到加拿大五大银行（RBC， TD， BMO，CIBC和Scotiabank），去开设和购买TFSA账户。但是实际上，加拿大的保险公司（Manulife, iA，Canada Life等）、基金公司、信托公司等很多不同的金融机构都可以开设TFSA账户，只要您投入的总额度不超过政府CRA那里注册的总额度就可以。

第二个误区，就是认为TFSA可以频繁操作。

如果把TFSA账户中的钱频繁买卖交易，比如炒股。当达到一定的频率，就会给自己带来很大的麻烦。因为，CRA会认为这是在做生意，而不是储蓄。例如：

这是几年前51网曾报道的一起案子。多伦多华裔方先生(化名)因为使用免税储蓄账户(TFSA)被加拿大税务局CRA调查，根据CRA调查结束，方先生需要补税40余万。对普通人来说，TFSA账户满打满算也不会超过9万元，方先生补税就40万，为什么方先生在TFSA账户中赚到的钱需要交税呢？

后来据方先生介绍，自从联邦政府鼓励大家开设免税储蓄账户，他就毫不犹豫的成为第一批开户者。那个时候方先生喜欢炒股。因为对股票把握较准，方先生的投资获得了超常回报，短短几年就把自己TFSA账户内的1万本金炒到了100多万，并从账户内取出几十万用于贴补家用。

后来方先生准备买房，想提款30万。没想到，向TSFA开户券商提出取款要求后，遭到拒绝。券商告诉他，因为他账户内数值过大，CRA正在审计他的账户，想看看方先生有没有什么非正常的操作。

直到2018年下半年，CRA得出了审计结论，方先生所有的交易都是公开合法的，但是由于方先生交易过于频繁，所以认定方先生的TFSA账户在2011-2014年之间所有的投资所得都得上税，并且给方先生一张40.5万的税单。

税务局认定，方先生做的是短线交易，买进卖出极其频繁，所以税务局认定方先生的操作是属于商业行为，既然是Business的行为，那就要交所得税，所以最终方先生无奈之下交了40万的税给了税务局。

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第三个误区，是认为TFSA额度只增不减。

正如文章开头所提到的，没有用完的TFSA额度可以延续到将来使用，而且，每年政府又会有新的空间分配下来，所以，大家会认为TFSA的额度都是在增加的。甚至，有些人通过做投资把TFSA账户的余额累积到了几十万的资金。

但是，即便如此，TFSA账户的额度也不是只增不减的。因为，如果TFSA账户中的投资不利，并且不断止损割肉，那么，这个政府给的TFSA额度不仅不会增加，还会不断缩水，甚至归零。例如：

前些年非常热门的大麻股，当时的涨幅非常惊人，就拿这只CGC股票来看，如果在2020年初有人认为这只大麻股已经跌得差不多了，就用TFSA账户中的资金买满$57,500的额度，共2,400股。确实经过一轮震荡后，到了2021年年初，账面收益达到了$100,000，这时候一定会觉得还会继续涨，所以继续持有。结果事与愿违，从2021年年初开始，股价一路下跌，最后在TFSA账面上只剩下$6,000块的时候，觉得大麻股大势已去，再持有下去也无济于事。于是，斩仓割肉，将这$6,000块钱取出。那么，这个TFSA额度也会因为股票止损而缩水。

如果再极端一点，发生了不幸的事情，TFSA中的资金投资了一个破产归零的股票，那么这个TFSA的账户中原来的额度也就变成了0。

所以，利用TFSA账户做投资的话，要选择真正可以投资的好标的。否则就是“止损扯损，越止越损”。选对好的标的，才能真正的长期持有，不会因为恐惧而止损，从而造成资产缩水的同时，也减少了TFSA的空间额度。

第四个误区：TFSA账户里面的钱可以随时存取。

不要认为TFSA账户里面的钱是可以随时存入和取出的。这里有一个案例：

Joelle在2020年，有免税额度$6,000，在这一年中，她分别存取了4次。如下图所示：4月25日存入$2,000，5月16日又存入$4,000，这里，2020年的额度已经用完。然后，她在6月15日又取出$2,000。到了，8月23日，又放回了$2,000。

那么，在这个案例中，Joelle的操作有没有问题呢？

从金额的计算上，经过加减后，Joelle的TFSA的总数是$6,000，似乎没有超出2020年的额度。但是，事实上，Joelle被税务局按每个月$2,000×1%=$200元/月罚款了。为什么？

因为，虽然TFSA账户有个优点，就是其中的钱可以随时取出使用，但是，Joelle违反了TFSA的一个重要规定，就是：TFSA账户中取出钱后空出的额度，不能在当年重复使用，必须等到下一年，才能被重新激活使用。

所以，即使Joelle在6月15日取出$2,000以后，空出了$2,000的额度，她也不能在当年继续使用，所以，在8月23日，放入的$2,000是超额的部分。因此，被CRA罚款。

第五个误区，是把TFSA受益人设为配偶。

开设TFSA账户可以指定受益人，很多人会直接把配偶设为TFSA账户的受益人，这不是一个很好的选择。

其实，TFSA还可以设置另一种受益人，叫做Successor Holder，就是继承人。

如果想把配偶设为TFSA账户的受益人，那就设为Successor Holder，就是刚才提到的继承人，不要设为Beneficiary。

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因为，如果想把配偶设为TFSA账户的受益人，那么，在作为遗产转移这笔钱给受益人的时候，就会失去原来TFSA账户的类型，变成普通账户。如果把配偶设为Successor Holder继承人的话，那么，配偶就可以在继承这个账户的资金余额的同时，也继承了这个账户的类型。还值得一提的是，只有配偶才具备这样的继承特点。

所以，TFSA账户不要把配偶设为受益人（Beneficiary），而要设为继承人（Successor Holder）。例如：

有一对夫妻，他们都用满了自己的TFSA额度，每人的TFSA账户里都有8.8万加币。假如某一天先生突然过世了，那么这位太太如果作为账户的Beneficiary受益人的话，她就得到这笔钱，但是太太如果想要把这笔钱放到自己的TFSA账户的话，那她就必须要有足够的空间。而当时，太太的空间也已经用满了，所以，在这种情况下，太太只能把这笔钱放到普通账户里去了，这样的话，这个账户就不是以TFSA的形式存在，将来取出的收益是要交税的。

那么，如果太太是先生TFSA账户Successor Holder继承人的话，情况就不一样了，先生过世后，太太作为继承人可以继承这个TFSA账户的额度，不会受自己TFSA空间的限制，这个账户继续以TFSA的形式存在下去，将来这个账户产生的收益在取出来的时候也不需要交税。

在了解了TFSA的误区以后，其实，还有一个最重要的部分需要引起大家的重视。就是，TFSA不仅仅是一个储蓄账户，要充分发挥TFSA账户的优势，选择好的策略进行投资，才能真正达到累积财富，满足养老需求。

TFSA应该买的投资标的

从AI Financial恒益投资的角度看，把TFSA账户的钱投资到保本基金里面将是一个不错的投资策略。

保本基金有三大独特的优点：保本、可指定受益人、债权人保护。

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保本基金如何保本？

顾名思义，保本基金会保证你的投资一定可以拿回本金的一部分。不过保本是有期限限制的：

第一种是到期保本，而到期的期限，也会因不同保险公司的不同保本基金而异。
第二种是死亡保本，如果投资人不幸去世，保险公司也会保证归还一定的本金。具体保本的多少，也根据不同的基金品种而定。

保本基金中关于保本的专业术语，如75/100指的是：

第一个75指的是合同到期时，保证有75%的本金。第二个100，指的是投资人不幸死亡时，保证有100%的本金；75/100的基金，就是到期保证75%的本金，死亡保证100%的本金。当然，这里的保本前提是投资人没有在市场赚到钱，如果投资赚到钱了，保本就失效了，因为这种情况是不需要保本的。

保本基金如何指定受益人、免遗产认证？

这一点是保本基金作为保险公司的产品，非常具有优势的一点。如果大家对加拿大的遗产分配有一定了解就知道，即使留下遗嘱如何分配自己的财产，整个法律流程也非常费钱费时，需要支付昂贵的律师以外，还要等待一两年甚至更久的时间。而通过保本基金的指定受益人功能，如果投资人过世，保险公司会把他的投资在非常短的时间内转移给受益人，而且无需更多paper work认证和费用。

如果投资不是在保本基金，而是其它股票、银行的互惠基金，甚至是房产等标的，那么，都会需要由律师来帮助遗产分配事宜。

保本基金如何保护债权人？

如果投资人有欠债，而因为保本基金直接指定受益人，那么，投资人身故时，投资金额将会直接转给受益人，债权人是无法要求这笔投资用来抵债的。比如投资人的贷款银行、信用卡公司等债主都无法从投资人的保本基金账户来追讨债务。

但如果这笔钱投资是在其它标的中，比如房产、股票或银行的互惠基金Mutual fund，那这笔钱会被用来先还债务。

所以，保本基金的这些特性，其实是高净值资产人士的法宝。

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如何挑选赚钱的基金

当了解了保本基金是很安全的投资标的以后，接下来的要解决的问题，就是如何挑选到真正赚钱的保本基金。先看一个示意图，这是通过AI Financial恒益投资来挑选基金做投资的回报与标普500的回报对比图：

从上图可以看出，如果一个人利用TFSA账户每年投资6000加币，30年过后，也就是花了$18万的本金。即便以S&P500的回报率11.8%来算，他的TFSA账户中也将有150多万的资金。如果按照AI Financial恒益投资平均年复利回报18.8%来计算的话，差不多25年左右的时间，就能达到$200万，这个数字是目前大家比较公认的，可以滋润地享受退休生活的收入，如果到了30年，已经达到$660万，这些钱如果全部取出来，是不需要交税的。因为是在免税账户里面。

这就是充分利用了TFSA账户增值免税的优势。

为什么AI Financial恒益投资可以做这样的回报呢？首先，AI Financial有一套完整的持续、稳定、盈利的恒益系统作支撑，而这套系统的基础理论就是经济学公理，人类财富随着时间的推移是不断地累积增长的。就如下面这张Big Picture所示：