强劲的2025财年表现使银行能够从容应对贸易和经济挑战。

惠誉评级表示，尽管加拿大银行业在未来一年将面临一系列宏观经济挑战，但大型银行最新的财报结果表明，它们已做好充分准备来抵御即将到来的风暴。

惠誉指出，加拿大六大银行在整个2025财年（截至10月31日）都交出了强劲的成绩单，总收入同比增长 15%，第四季度收入较2024年同期增长10%。

惠誉在一份新报告中表示：“在广泛的业务量增长、利润率扩张、创纪录的手续费收入和建设性的市场条件的推动下，加拿大银行以强劲的势头结束了2025年。”

业绩亮点：按揭和财富管理表现强劲

报告指出，尽管一些银行的商业贷款量有所下降，但受加拿大央行降息推动，银行的贷款和存款均实现强劲增长，其中按揭贷款在贷款总量中占据主导地位。

• 信贷质量稳定： 信贷损失准备金在本季度保持稳定或有所下降，惠誉称“大多数银行报告的减值准备金较低，反映出更好的信贷表现和更慢的迁移率。”

• 手续费收入健康： 银行的手续费收入也表现良好。惠誉表示：“由于手续费增加和资产管理规模（AUM）显著增长，财富管理部门盈利强劲。同时，资本市场部门的并购/咨询、交易和承销活动也表现强劲。”

• 资本水平稳健： 银行的资本水平“保持稳健”，普通股一级资本比率（CET1）中位数稳定在 13.5%，比监管最低要求高出200个基点（basis point），惠誉认为这在当前的经济环境下是谨慎的做法。

展望2026：挑战与科技投资并行

展望未来，惠誉预计在2026年，由于持续的加美贸易紧张局势以及未来贸易谈判的不确定性，银行将面临各种不利因素。在此背景下，该评级机构对整个行业的展望为“恶化”。

尽管宏观挑战迫在眉睫，但惠誉指出，大多数银行目前预计2026年贷款将实现中等个位数的增长，并预计信贷拨备将保持稳定。

报告总结道：“效率仍然是各银行的焦点，它们持续在技术、AI 采纳和成本控制方面进行投资。所有银行都设定了明年的正向经营杠杆目标。”