加拿大——加大的贫富差距

结论很明显：
在通胀与高房贷的压力下，中产和低收入群体几乎没有积累财富的能力，反而储蓄在不断缩水甚至转为负数。相比之下，高收入家庭凭借可观的储蓄和投资，正进一步拉开差距。所以这个图告诉了我们一个事实：加拿大的这种储蓄能力，其实正在高度集中到这些最富有的少数人手中。

第三部分：资产在集中

月光的原因并不是你太穷，而是你缺乏有效的投资工具和策略。

很多人没有使用 TFSA、RRSP、RESP、Non-Registered Account，或者 Investment Loan 这样的投资手段。根本没有规划储蓄或投资比例。

真正的答案，不是再多加点班，或者再找一个副业去多赚点钱，而是要让钱替你工作，这才是投资的意义。

与中产不断被贫穷不同，资产却不断集中到有钱人手里。

年轻一代：被动还债

先说 35 岁以下的年轻人。

他们大多数都在努力减少债务，拼命偿还学生贷款、信用卡贷款。到了 35 岁，可能刚结婚，甚至刚买了房子，于是又背上沉重的房贷。

这就是为什么，到今天加拿大房价已经高到很多年轻人根本没有办法“上车”。对他们来说，债务意味着沉重的负担，而不是财富工具。所以年轻一代的思路往往是：尽快还清债务，而不是如何利用债务。

年长一代：主动加杠杆

反观 55 岁以上的家庭，情况就完全不同了。

他们手上已经有房子、有资产，更敢于利用金融工具：

• 房屋净值贷款
• 投资型贷款（Investment Loan）

他们懂得把债务当成杠杆，去进一步加码房地产和金融市场。他们不是被动地还款，而是主动地利用别人的钱来赚钱。

这就造成了鲜明的对比：

• 年轻人被动背债，拼命还贷，却看不到财富增长；
• 年长者主动加杠杆，用贷款撬动投资收益，让财富持续增值。

年轻人真的没有出路吗？

年轻人并非注定只能在困境中挣扎。除了房贷之外，其实还有另一种杠杆可以掌控，那就是 投资贷款（Investment Loan）。

这种投资贷款的优势在于：

• 不依赖高房价
• 不需要先买得起一套房子
• 小额投入就能撬动更大的投资盘子

与传统“负担式”的债务不同，投资型贷款是为了创造现金流的。

换句话说，年轻人并不是不能用杠杆，而是必须学会用对的杠杆。真正能改变财富轨迹的，不是单纯拼命还贷款，而是让资金流动起来，为你创造新的收入。

数据差异：年轻人越还越累

随着利率上升，年轻人债务压力越来越大。数据显示：

• 深蓝色线代表 35 岁以下年轻人，他们的债务偿还比例（DSR）不断升高；
• 浅蓝色线代表 55 岁以上人群，虽有增加，但相对平缓。

这说明年轻人的债务压力明显更大。

“啃老”的金融逻辑

于是出现了一个结果：越来越多年轻人买房时不得不依赖父母的支持。

这种“啃老”现象，并不仅仅是家庭援助，而是整个金融结构下的财富转移。

• 高收入或有资产的父母，往往通过房屋再融资或投资贷款，把杠杆撬动的资金提前释放出来，帮助子女支付首付。
• 这意味着父母并不是直接“掏腰包”，而是利用金融工具，把未来的现金流提前转移给年轻一代。

因此，“啃老”背后的逻辑是：上一代用金融杠杆维持财富增值，并通过财富转移帮助下一代进入房地产市场。

不是所有人都能“啃老”

然而，并不是每个家庭都有条件这样做。

对于没有父母支持的年轻人，如果自己又不懂得使用金融杠杆，就可能彻底被挡在房地产和投资的大门外。最终的结果，就是出现所谓的“忘房一代”：既买不起房，也错失了财富增值的机会。