80后专业人士，借钱投保本基金，经历美股罕见大回调，盈利任有5位数
Read More美股市场暴跌！快跑？
*本文引述的市场数据为2025年4月3日当日数据，特此标注
一、市场发生了什么？
许多投资者可能已经关注到，道琼斯指数在今天一开盘便大幅下挫，跌幅高达1500点。导致市场剧烈波动的直接原因，是美国政府在4月2日（即昨日）宣布将正式启动新一轮的关税政策。该消息在盘后迅速引发市场恐慌，道琼斯期货一度暴跌超过1000点，恐慌情绪蔓延。
今日开盘后，道指延续跌势，盘中曾短暂回升，跌幅缩小至约1200点左右，但最终再次下挫，收盘下跌1679点，跌幅达到3.98%。标普500指数下跌了274点，跌幅为4.84%；纳斯达克指数跌幅最大，下跌1050点，跌幅高达5.97%。
这次下跌成为自2020年以来最大的一次单日回调，市场情绪极度紧张，投资者普遍感到恐慌。
不仅是三大指数出现大幅回调，连代表小型股走势的罗素2000指数也在本轮下跌中正式进入技术性熊市区间。这一连串信号使投资人对未来经济走势的担忧迅速加剧。
特别值得关注的是“恐慌指数”（VIX指数）今日创出新高，当前数值为9，属于极度恐慌（Extreme Fear）区域。根据指数衡量标准，指数数值越低代表市场越恐慌，0代表极端崩溃，100则代表极度贪婪。当前的恐慌水平已接近历史底部，显示市场信心严重缺失。
与此同时，做空情绪也明显升温。根据Put/Call Ratio（买权/卖权比率）的数据显示，目前该比值已升至0.9，远高于常态的0.7。该比值越高表示投资者倾向于通过期权进行对冲或投机性做空，反映市场中做空力量的增强。若该比率达到1，则说明市场上几乎没有人愿意做多，整体情绪极度悲观。
今天市场的大幅抛售还导致了一个明显的现象：过去几年中，由于龙头科技股推动，市场整体维持上涨趋势，而中小盘股相对沉寂。而本轮下跌中，中小盘股遭遇重创，说明市场的风险厌恶情绪正在全方位蔓延。
二、面对恐慌：是跑出去，还是跑进来？
近期市场的下跌，尤其是由7大龙头股票所主导的领跌格局，加剧了投资者的恐慌。这7只科技巨头在一天之内市值蒸发高达1万亿美元，可谓是“俯冲式”下跌（Nose Dive），成为市场剧烈震荡的导火索。
面对如此巨大的市场压力，许多投资者陷入困惑：现在是应该果断撤离市场，抛售手中资产、减仓规避风险？还是反其道而行之，趁机布局，逆势进场？
本讲座希望通过本节内容，帮助投资者厘清方向，理解在剧烈波动中应如何理性应对。我们始终坚持一个核心观点——投资要以“原则”为基础，以“事实”为依据。
无论市场如何变化，若能够遵循明确的投资原则，便不会在情绪驱动下做出错误决策。在我们看来，这些原则是客观存在的，是经得起市场长期检验的准则。
第一个也是最基本的原则就是：投资必须以事实为依据。
这个原则看似简单，却极其重要。我们希望各位认真思考，是否认同这个原则？是否有例外情况？我们的答案是：没有。
绝大多数投资者都认同，任何投资决策都必须建立在真实可靠的数据与事实之上，而不是道听途说、主观猜测或情绪化反应。
那么，事实是什么？我们认为，最清晰的事实来自于历史数据。
真正的投资是以长期为导向的，短期操作更多是投机行为。如果我们认同投资应当以长远视角展开，就必须回顾长周期的市场表现。
请看一张涵盖过去90年的市场走势图。从图中可以非常直观地看出，尽管期间经历过战争、金融危机、疫情等重大事件，但整体趋势是持续向上的。市场长期来看，是稳定增长的。虽然其中也存在波动、调整和恐慌，但这些都被更长时间的复苏与增长所覆盖。
这正是我们强调“以事实为依据”的具体体现。用长周期的数据说话，才能让我们在短期震荡中保持冷静、坚定信念。
三、投资原则：以事实为依据
从90年历史数据来看，市场整体呈持续上升趋势，尽管其中经历了数不清的波动。这一事实明确地表明，尽管市场在运行中会有起伏，但长期趋势依然向上。
我们不妨回顾近代市场所经历的一些重要事件：从2000年的互联网泡沫、2001年的“9·11”恐怖袭击、2008年全球金融危机、2018年市场回调，到2020年新冠疫情期间美股五次熔断。这些都是投资者亲历过的剧烈市场动荡。事实告诉我们：历史是会重复的。
再往前看，从1950年代开始，市场经历过诸如朝鲜战争、古巴导弹危机等诸多重大事件。虽然无法一一列举，但可以确认的是——每一次大规模下跌之后，市场在一年内普遍会出现大幅反弹。
这不是理论，而是数据验证的事实。以2020年3月23日新冠疫情触发的市场最低点为例，仅一年之后，即2021年3月23日，美股整体上涨了74.8%。历史数据显示，每次重大危机之后，如果投资者坚持持有，平均可获得约33%的回报率。
33%的年化回报意味着什么？作为对比，巴菲特一生的年均回报约为20%。这表明，如果投资者能够在每次危机时坚定持仓，甚至加仓，其获得的收益将极其可观。
由此我们得出一个明确的结论：历史会重演，恐慌之际更应坚持原则。越是市场动荡时期，越应根据数据和事实做出理性判断。
再看另一项数据。如果你在1970年将1000美元投入股市，并在接下来的50年中从未离场，这笔钱将增长至138,908美元。但若在这50年间错过市场涨幅最强劲的1天，最终收益将减少至124,491美元；错过5个最佳交易日，仅剩90,000美元；错过15天，仅剩50,000美元；错过25天，仅剩32,100美元。
请注意，这些“最佳上涨日”通常正出现在剧烈波动的阶段，也就是说，投资者很可能因恐慌而错失关键回报期。这清楚地表明：长期坚守市场比择时更为重要。时间是投资回报最强大的杠杆。
进一步区分“投资”与“投机”的本质：投资是基于长期确定性，而投机更接近于赌博。在赌场中，你当然可能偶尔赢钱，甚至赢大钱，但长期下注的结果是注定亏损。
反观长期投资，根据数据，如果资金在市场中持续投入15年，盈利概率高达99.9%，几乎是确定性盈利。这便是投资与投机的本质差异：一个依赖统计概率和纪律策略，一个依赖运气和情绪冲动。
因此，当市场充满不确定和波动时，真正成熟的投资者应该坚持策略、理性应对、长期持有——因为数据和历史已经告诉我们，这是一条确定的财富增长之路。
四、市场的历史与未来：为什么长线是王道？
长线投资的本质是一种基于确定性的选择，而非概率博弈。这在当前市场剧烈波动、投资者情绪反复的背景下尤为重要。越是在不确定性增强的时期，越应坚定长期投资的信念。轻易退出市场往往导致投资机会的错失，而长线持有则是穿越周期的关键策略。
这也解释了一个越来越明显的社会现象：“富者愈富，贫者愈贫”。究其原因，并不只是收入差异，而在于投资行为的本质差异。富有的投资者懂得穿越时间和市场周期，能够在牛市和熊市中保持定力，长期坚守。而普通投资者往往在市场上涨时盲目追高，在下跌时恐慌抛售，形成“追涨杀跌”的恶性循环，最终被市场波动所“洗出”，错失长期收益。
如果进一步分析美国当前的宏观经济状况，首先是就业市场极为稳健，失业率已降至3.9%这一极低水平。这意味着大部分民众拥有工作与收入，从而具备稳定的消费能力，推动经济形成良性循环。
此外，美国GDP在2024年第三季度达到了3.1%的增长率，这一数字在如此庞大的经济体量下依然表现亮眼，显示出美国经济的强大韧性。同时，CPI数据显示通胀持续回落，意味着宏观环境正向稳健发展演变。
上述数据构成一个清晰的结论：当前的美国经济并不存在结构性问题，反而具备支撑股市上涨的基本条件。
然而，许多投资者日常所接收到的新闻信息，往往呈现出恐慌与悲观的情绪导向。例如“道指暴跌千点”“市场可能进入熊市”等标题，会让投资者产生极大的情绪波动。如果不具备正确的新闻解读能力，很容易被这些“噪音”牵着走，从而做出非理性的投资决策，导致亏损。
因此，讲座明确提出一个重要原则：投资者必须学会正确解读市场信息和新闻舆论。
解读新闻有三条核心原则：
- 政府发布的信息应重点跟进：政府政策对市场走向具有决定性影响，投资者应高度关注。
- 企业发布的信息需保持审慎：虽然企业公告具备一定参考价值，但也存在包装、引导市场预期的成分。
- 小道消息与网络传言应彻底忽略：这类信息往往缺乏依据，极易引发误判和情绪波动。
以政府信息为例，如果连最基础的政策导向都不了解，投资与商业决策就缺乏方向感。投资者普遍认同应当“顺势而为”，而政府即是“势”的主要塑造者。
进一步追问：当前谁是美国的执政者？答案显而易见，是时任总统川普领导的政府。而政府掌握的信息与判断，远超过普通投资者所能接触到的信息范围。
五、当前的美国经济，到底好不好？
当前市场的不确定性加剧，导致许多投资者对美国经济前景感到迷茫，甚至有人将责任归咎于时任总统川普，认为他在公共场合“言辞夸张”，导致市场情绪恶化。然而，事实胜于情绪。
无论个人如何评价川普总统的风格，他是时任美国总统，掌握着比任何普通投资者都要全面和前沿的信息。从投资常识出发，理性的投资行为应基于政策信号与数据事实，而非基于主观判断或情绪反应。
面对媒体关于关税政策的争议，川普在新闻中明确表示：“Everything is going very well（进展非常顺利）”，并进一步指出，“The market will boom（市场将会繁荣）”。这些表态不仅仅是安抚市场，更反映了他对整体经济和政策效果的信心。
AiF认为，作为投资者，与其沉浸在短期情绪的反复波动中，不如关注政府高层和经济决策者的实际言论与行动。例如，市场每日的涨跌只是一时的“快照”，不应过度解读为趋势逆转的信号。
更重要的是，要关注“资本的流向”。如果企业主与商业领袖纷纷将资金与资源持续投入到美国本土，例如新建工厂、回流制造业，这才是对美国经济最直接、最真实的投票。短期的市场调整并不代表经济基本面的转弱。
美国财政部长在接受采访时同样强调，政府并不担心当前市场的短期波动。他指出，波动是正常的市场行为，而投资应着眼于长期而非微观细节。正是因为市场波动难以预测，投资者更应通过长期持有来规避风险、实现复利增长。
股票市场之所以是一种优质资产配置工具，正是因为它长期来看具有良好的回报记录。如果只关注短期涨跌，极易陷入“投机”思维，甚至与“赌博”无异。但若坚持长期视角，股票则是一种相对安全、稳健的投资方式。
这正是我们倡导“以事实为依据”投资原则的体现。我们应优先参考政府的政策导向与真实数据，而不是依赖于市场情绪或非理性声音。当美国总统和财政部长都表达对市场与经济的信心时，我们是否更应静下心来深入思考，而不是被噪音所动摇？
即使是反对川普的部分经济学家，在批评其贸易政策的同时，也不得不承认：美国经济尚未出现衰退的迹象。这表明，即便观点分歧，数据仍能说明问题。
综上所述，当前的美国经济基本面稳健，市场短期波动不等于经济衰退。理性投资者应保持战略定力，客观看待信息来源，以长期视角指导资产配置决策。
六、如何正确解读新闻与舆论？
事实上，早在今年3月，Ai Financial 就已指出，当前美股市场波动背后的根本原因，是在为即将到来的史无前例的大牛市做准备。
市场运作并非完全由基本面驱动，背后还存在结构性力量——**“庄家洗筹”**就是其中一种常见现象。所谓洗筹，指的是主力机构通过制造恐慌、大幅下跌等方式，使散户恐慌抛售股票，从而达到吸收廉价筹码的目的。这是一种典型的建仓手法。
也就是说，庄家只有在市场大幅下跌、投资者情绪崩溃的时刻，才能从散户手中获取低价筹码，为后续的拉升做准备。因此，越是在市场剧烈下跌之时，越可能意味着主力资金正在布局，新的上涨周期正在酝酿。
换句话说，越是恐慌，越不能被“洗出局”。一旦在最低点卖出筹码，后续的市场上涨与你将无缘。
华尔街有一句非常著名的投资格言值得铭记：
“顶部出好消息，底部放坏消息。”
其含义非常清晰：
- 在顶部阶段，庄家需要出货，就会持续释放利好新闻，让投资者情绪亢奋，纷纷进场接盘；
- 而在底部阶段，庄家需要吸筹，于是会释放大量负面消息，让散户在恐慌中割肉离场。
因此，当市场中充斥着负面消息时，往往正处于底部区域。而当市场持续传来“好消息”时，恰恰可能是风险临近的信号。
理解了这一基本逻辑，再回到当前的市场环境中，我们会发现，媒体每天都在放出“坏消息”——无论是通胀、加息、经济衰退风险、地缘政治等负面议题，轮番上阵。这其实正是市场处于蓄势阶段的重要信号。
作为理性投资者，我们需要跳出情绪和舆论的干扰，回归事实与规律。如果你看到的是市场低点的大量利空消息，请不要恐慌——这可能正是新一轮牛市的起点。
七、庄家洗盘与大牛市前夜
许多投资者看到市场大跌，诸如“道指下跌1600点”等信息时，第一反应是恐慌。但我们需要明确一点：这不是普通的“消息”，而是“坏消息”，且往往是出现在市场底部的洗盘信号。
有投资者认为“市场可能还会继续下跌”，因而判断当前是顶部。然而，这种理解忽略了市场运作中的“庄家洗盘”机制。在大牛市启动之前，主力资金往往会通过制造恐慌、压低市场，从而在底部吸收廉价筹码。大跌，正是吸筹的过程。
这正印证了我们此前所强调的那句投资格言：“顶部放好消息，底部放坏消息。”
为何如此？因为在顶部，庄家需要出货，自然要释放利好吸引散户买入；而在底部，庄家要吸筹，只能制造恐慌消息，让散户恐慌卖出。所以，当市场充斥坏消息时，往往意味着底部已现。
很多投资者误判当前市场为“顶部”，原因在于对图表的解读偏向短期。例如，从过去10年的指数走势图看，当前的确处于相对高点区域。但是，我们必须强调一个投资的基本逻辑：判断顶部与底部，不能从“现在回看过去”，而应从“未来回看现在”。
在本讲座的前半部分，我们已经展示了美国股市过去90年的长期趋势图。数据清楚表明：即便市场经历多次波动，但长期趋势始终是上涨的。因此，当前阶段从长期趋势来看，很可能并不是顶部，而是一个新的起点。
我们当前正处在一个极其重要的历史节点——第四次工业革命的开端。随着人工智能、机器人、生物科技、新能源等技术变革加速落地，全球资本正经历一次深层次的重新配置。
过去40年，资本从西方向东方流动，而现在，资本开始强势回流至西方特别是美国本土。这不仅仅是资金的回流，更包括企业、高端人才、技术与制造体系的回归。
我们称之为：“Smart Money（聪明资金）正在重构全球格局。”
资金是现代经济的血液，金融系统就是调配资金的“水坝”。金融作为上游资源的集中地，会将资本分流至下游的高成长性产业。掌握资金流向，就能把握未来风口。
这也是当前市场“洗盘”的根本原因：在大牛市启动前夕，市场必须重新分配筹码。恐慌、调整，都是正常现象。
因此，面对这一历史性机会，讲座再次强调：不投资，必被通胀和资产分化所“边缘化”；但投资，也必须避免陷入短期暴利的陷阱。
我们必须保持警惕——当下市场充斥着高回报的骗局与快钱诱惑。真正的财富积累，靠的不是短期投机，而是长期耐心复利。要“赚慢钱，而非抢快钱”，这才是穿越周期的智慧。
总结来说，当前全球经济格局重塑，第四次工业革命开启，正是长期投资的重要起点。庄家吸筹、市场洗盘，不是末日，而是机遇。
八、当前是顶部，还是底部？
一个成熟的投资者，必须认识到：投资本质上是一个长期的过程。只有在时间的维度上平滑市场的波动，才能真正把握增长的机会。
与此同时，也要清醒地意识到：当市场充满“给予支付”、“稳赚不赔”的宣传时，极有可能陷入的是骗局，而非真正的财富通道。
在信息泛滥的时代，投资者常常面临一个困惑——**如何判断一个人或一家机构是否真正“专业”？这是一个困难的问题，因为并没有标准答案。
本讲座认为，判断专业性与否，首先要从“价值观”与“理念”出发。如果一位理财顾问或合作机构的理念与你完全不一致，无论其多么“权威”，都不值得信任。反之，理念相同、价值观一致的人，才可能在长期投资道路上并肩同行。
Ai Financial 一直坚持与理念相符的投资者建立合作关系，并通过长期、稳定、结构化的策略，帮助客户实现资产增值。我们的核心策略之一，就是借助第四次工业革命浪潮中的关键产业进行长期布局。
我们始终强调：投资不是投机，不是赌博。
与其试图“押注”某一只个股，不如通过结构性工具，如保本基金与投资贷款（Investment Loan）等方式，把握更稳健、更具有确定性的收益。
正如前文所比喻的那样：金融如同“水坝”，掌控着资金的源头。通过合理的金融配置，我们可以将资金引导至具有发展潜力的下游行业，在多个产业链条中创造价值。
综上所述，现在并不是顶部，而是长线机会的起点。关键在于，你是否拥有科学的投资理念、合理的工具组合、以及值得信任的专业支持团队。只有将这些要素整合起来，才能在这个时代构建属于自己的可持续财富体系。
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