2024年主动管理基金表现不如基准指数

标普道琼斯指数公司周五发布的SPIVA（S&P主动与被动比较）加拿大报告显示，2024年大多数加拿大主动管理基金未能超越基准指数。

数据显示：

• 88.7%的加拿大股票基金、

• 80.0%的加拿大重点股票基金、

• 95.8%的股息与收入型股票基金
  表现均不如基准。

国际股票基金的表现略好，但仍有71.6%的基金未能战胜基准。

2024年，多个主要指数均录得双位数增长：

• 标普/多伦多综合指数上涨21.7%，

• 以加元计，标普500指数上涨36.4%。

报告指出，高基准回报并不一定导致主动基金表现不佳，加拿大股票基金历来在各类市场环境中难以产生“阿尔法收益”。过去10年中，有9年多数主动基金都未能跑赢基准，其中4年基准本身还出现了个位数或负增长。

报告称，截止2024年12月，加拿大股票基金的10年平均年度跑输率为75.5%，这说明这种趋势具有持续性。

2024年强劲的基准表现是由少数几家公司推动的：

• 标普500指数中，仅29.4%的成分股实现正收益，

• 标普EPAC大型中盘股指数中，只有46.9%上涨。

“2024年尽管市场表现强劲，但波动和不确定性依旧存在，使得通过精选股票和行业配置获取超额收益非常困难，”报告表示，“只有极少数主动基金实现了超越基准的表现。”