SEC2026审查重点出炉：加密货币被移除，监管全面转向AI风险

美国证券交易委员会（SEC）近日公布 2026 财年的合规审查重点，令人意外的是：加密货币相关活动已被完全移出监管清单。

在去年（2025 财年）公布的监管重点中，SEC 将加密资产视为零售投资者与机构的重要“新兴风险”，强调需关注：

• 加密产品的销售与推荐是否符合最佳利益原则（Reg BI）

• 加密资产的托管、估值和信息披露

• 针对高龄投资者的风险适当性

• 与另类投资同列的高复杂度、高波动产品

但在今年的审查重点中，这些内容全部消失。

监管方向发生重大变化：加密全面淡出，AI 成为核心焦点

SEC 最新文件显示：

• 加密资产是去年重点列出的“新兴风险”中唯一被移除的领域

• 零售销售行为审查仍将继续，但重点从加密资产转向：

  • 复杂型产品

  • 另类投资基金

  • 基于非流动性资产的 ETF

  • 高成本结构产品

换言之，加密资产在今年的监管叙事中已经不再被特别点名。

取而代之的是，监管方向明显倾向金融科技风险，尤其是AI 技术在投顾、交易与监控中的应用：

SEC 表示将重点审查：

• 金融机构对 AI 的使用是否如宣传所述

• 是否建立完善政策监督 AI 在

  • 防诈骗

  • 反洗钱（AML）

  • 自动交易

  • 后台运营
    中的使用

• 自动化投资顾问（robo-advisors）的算法与自动化流程

SEC 明确指出，AI 不仅会影响投资建议，也可能改变交易执行与风控体系，因此需要更严格的监督。

“审查不是抓漏洞的游戏”——SEC主席表态

SEC 主席 Paul Atkins 表示：

“合规审查应是推动行业对话的机会，而不是‘抓现行’的游戏。”

他强调公开审查重点有助于业内公司提前准备，提高透明度，并与监管机构建立更建设性的沟通。