ESG - 可持续发展的新动力 | AI Financial恒益投资

编辑于2023.06.05

前言

ESG，即环境、社会及治理（Environmental, Social and Governance），是衡量企业在可持续性问题上的表现和影响的一个重要评价标准。这一概念强调企业在经营活动中需要对环境、社会和公司治理三个方面负责。

环境（Environmental）主要关注企业对环境的影响和贡献，包括但不限于气候变化、能源效率、可再生能源的使用、废物管理、水资源管理等方面。在当今的商业环境中，公司对环境的贡献越来越受到关注。因此，遵守环境法规并主动实施环保政策成为了公司在全球市场中获取竞争优势的重要手段。

社会（Social）方面主要指企业对社会的影响和责任，包括员工权益、健康与安全、人权、社区参与等方面。这一方面的关注反映了企业对全球社会责任的认识，也体现了公司积极回应各方利益相关者期望的决心。

治理（Governance）方面则着眼于公司内部的政策和过程，主要包括公司治理结构、风险管理、薪酬政策、股东权益等方面。这部分的目标是确保公司的决策过程是透明的、公正的，确保所有的股东都能公平的参与决策过程。

ESG原则在现代企业中的重要性日益突显。其考量的不仅仅是企业的经济效益，而是在更广泛的社会责任层面对企业进行评估。它强调企业需要在追求经济利益的同时，注意到自身的环境责任、社会责任和公司治理责任，以达到经济、环境和社会的三重底线——可持续发展。

ESG投资也日益受到市场的欢迎。投资者越来越关注公司的ESG表现，认为这是评估公司长期盈利能力和风险的重要因素。对于企业来说，遵循ESG原则并且把这些原则体现在业务中，能够帮助企业赢得投资者的信任，提升企业形象，增强企业的竞争力。因此，ESG已经成为企业成功的关键因素之一，是企业可持续发展的新动力。

P&G 宝洁

宝洁（Procter & Gamble，简称P&G）成立于1837年，是一家全球知名的消费品公司，总部位于美国俄亥俄州辛辛那提市。宝洁以其卓越的品质和创新的产品而闻名于世，我们很多耳熟能详的产品都来在于宝洁，其中包括但不限于海飞丝，潘婷，飘柔，佳洁士，舒肤佳，SK-II。

宝洁危机

宝洁公司作为全球快速消费品领域的佼佼者，在环境、社会和治理（ESG）原则实践中，尤其是环境治理方面，展现出了坚定的决心和实际行动。然而，这个表现并不是来自于无挫折的过程。在20世纪末，宝洁曾因废物处理和排放问题面临严重的环保危机，公司被指控在生产过程中排放大量废物和有毒物质，对环境和公共健康造成严重威胁，因此被罚款高达$381,000。

当危机降临，宝洁选择坦然面对，公开向公众道歉，并承诺公司将大力推动使用可降解材料。为了实现这个目标，宝洁在产品设计和包装方面进行了一系列改进，推出了更多环保产品。例如，许多产品已经开始使用100%可回收的塑料包装，而某些洗发水品牌也开始采用更为集中的配方，以减少运输过程中的碳排放。

2018年宝洁提出了“Ambition 2030”计划，旨在打造更可持续的公司。该计划设定了一系列环保目标，包括降低碳排放、实现零废弃物以及改善产品包装。为了实现这些目标，宝洁在全球的所有制造设施中实行了零废弃物生产政策，并承诺到2030年所有产品的包装都将可回收或再利用。

首部长篇动画的探索

同时，宝洁也重视水资源管理，设定了明确的目标以减少全球制造设施的水使用量。此外，公司承诺到2030年，全球制造设施将使用100%的可再生电力。

回顾这一段历程，我们看到宝洁从1992年的事件中认识到环保责任的重要性，并开始积极采取行动以改善其环保表现。公司投入大量的资源和技术，开发出了先进的废水处理技术，有效地去除废水中的有害物质，减少对环境的影响。同时，宝洁还制定了严格的环保标准和废水排放标准，所有工厂都必须遵守这些标准。

这些行动并非一时之举，而是在为公众树立了负责任的企业形象的同时，也使宝洁在环保方面的表现从挑战转变为优势。此次转型的成功，为宝洁的长期发展赢得了更多的信任和支持，也为未来的可持续发展奠定了坚实的基础

宝洁的案例启示我们：企业ESG转型并不总是平坦的，挫折和危机常常伴随其中。然而，正是这些挫折和危机，促使企业反思自身行为，积极面对问题，勇敢改革，最终实现长足的进步。对于所有的企业来说，积极拥抱ESG原则，不仅是对社会责任的积极回应，更是实现持续发展的关键。

大众“排放门”事件

“排放门”是大众汽车公司（Volkswagen）于2015年爆发的一场严重丑闻。美国环保署（EPA）指控大众在其柴油车型上安装了“排放欺骗装置”，即一种可以在实验室检测环境中调整排放以满足法规要求，但在实际驾驶中排放量远超标准的软件。

这一丑闻揭示了大众在环保责任方面的缺失。由于欺诈行为，这些车辆排放的二氧化碳和一氧化氮等有害气体大大超出了标准，对环境和公众健康产生了损害。

此丑闻对大众汽车带来了巨大的财务和声誉损失。公司在全球范围内召回了数百万辆汽车，为解决法律诉讼和赔偿索赔花费了数十亿美元。公司股价骤跌，品牌形象严重受损。

大众的“排放门”丑闻明确展示了公司忽视环境责任的后果。这个案例强调了遵守ESG原则的重要性，特别是在环保方面，公司不仅需要遵守环保法规，更应积极减少环境影响，从而实现可持续发展。

雅诗兰黛

两家全球知名企业——雅诗兰黛与亚马逊，就为我们提供了关于如何以及为何要遵循ESG原则的鲜明示例，尤其在“社会”这一原则的实践上，它们展现了截然不同的路径。

雅诗兰黛的成功

雅诗兰黛，这个全球知名的美容和化妆品公司，是ESG原则实践的典范，特别是在社会责任方面。公司的创始人埃斯特·劳德（Estée Lauder）本人就是一位成功的女性企业家，她在20世纪40年代创立了这个品牌。她的成功经历为全球的女性企业家树立了榜样，展示了女性在商业领域的潜力和能力。这种对女性创业者的赞扬和鼓励，进一步为雅诗兰黛的企业文化和价值观打下了坚实的基础。

雅诗兰黛深信公平机会是实现员工全面发展的关键。他们积极倡导并实施雇佣和晋升的公正准则，确保所有员工都有平等的机会展示和发挥才华。此外，他们还关注并支持女性在经济领域的地位和权益。通过各项项目和合作伙伴关系，他们为女性提供教育、培训和就业机会，助力她们实现自我价值和经济独立。

同时，雅诗兰黛在招聘和晋升方面注重性别平等。公司致力于提供一个公正和包容的工作环境，鼓励女性员工发展和实现个人目标。他们关注性别平等的重要性，并且采取措施确保在公司各个层面上都有平等的机会。

雅诗兰黛也积极鼓励和支持女性创业者。公司设立了一系列的计划和奖项，旨在资助和培养女性创业者。其中包括雅诗兰黛创业家奖（Estée Lauder Entrepreneurial Award）和雅诗兰黛女性创业者网络（Estée Lauder Women’s Entrepreneur Network）等，为女性提供资源和支持，帮助她们在商业领域取得成功。

雅诗兰黛还关心员工的福祉，提供全面的福利计划，包括健康保险、培训和发展机会，以及支持工作与生活平衡的措施。他们不断投资于员工的发展和提升，以保证员工的满足感和福利。在社区方面，雅诗兰黛也非常积极，他们积极参与社区发展和慈善事业，通过捐款、志愿者活动和社区项目的支持，帮助改善当地社区的环境和社会状况。

亚马逊争议

相比之下，亚马逊在社会责任方面的处理就显得相对欠佳。亚马逊的劳工实践在过去几年引发了广泛的争议，包括对员工工资、福利和工作环境的处理，以及对工会组织权利的限制。这些问题表明亚马逊在满足其员工的基本需求和权益方面存在缺陷。

这两家公司的比较，充分突显了遵守ESG原则的重要性。雅诗兰黛以其积极的实践证明了，良好的ESG政策不仅能提高公众意识，降低风险，还能体现公司的商业道德。而亚马逊的例子则警示我们，忽视社会责任可能会导致负面的公众形象，增加公司风险，并可能对公司的长期成功产生影响。因此，ESG原则的重要性不容忽视。

Wells Fargo

Wells Fargo & Company是一家总部位于美国旧金山的多元化全球金融服务公司，也是美国最大的银行之一，提供广泛的金融服务。

Wells Fargo虚假账户丑闻

2016年，Wells Fargo因为公司治理问题爆发了一场重大丑闻，该行的员工在无顾客知情的情况下为他们开设了数百万个虚假的银行账户和信用卡账户。这是为了达成公司设定的销售目标并赚取更多的奖金。

这起事件被媒体曝光后引发了广泛的社会关注和强烈的公众愤怒，许多人对Wells Fargo的道德标准和商业实践提出了质疑。此外，监管机构对此也进行了深入的调查。由于这起事件，Wells Fargo被罚款达1.86亿美元，并且被迫向受害者支付了大额的赔偿金。丑闻还导致了公司高层领导的人事更迭，以及公司声誉的重大损害。

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Wells Fargo的这起事件涉及到了ESG原则中的G(Governance) 治理问题在治理方面，这起事件揭示了Wells Fargo在内部控制和风险管理中的重大漏洞，由于其激进的的销售文化和注重交叉销售的绩效管理，让员工倍感压力，从而向客户销售不需要的产品，并开设未经授权的账户。报告当时银监局的指出，富国银行分散的公司结构可能掩盖了潜在的问题。这种结构允许银行的部分部门可以在没有监督的情况下运作，阻碍了公司的风险管理功能。另外，富国银行很晚才向投资者披露这些事件对银行的潜在损害，公司的领导层未能有效地防止和处理员工的不当行为，并及时做出披露，这表明了其公司治理体系存在严重的缺陷。

后续的改革措施

在此事件曝光后，Wells Fargo为了修复其破损的声誉和弥补其治理体系的缺陷，采取了一系列的措施：

首先，该行进行了领导层的大规模更替，CEO John G. Stumpf在压力下辞职，除了几位关键管理人员的离职，为了解决对银行公司的治理问题，大多数董事会成员也被替换，为公司的治理改革铺平了道路。

其次，为了增强透明度和问责制，Wells Fargo进行了一系列的内部审查和改革，承诺要改善其公司治理和风险管理体系。

此外，Wells Fargo还放弃了其之前的销售目标，并且重新设计了员工的激励计划，以防止类似的丑闻再次发生。

为了对受害的客户进行赔偿，Wells Fargo同意向他们支付了数亿美元的赔偿，并为他们提供了免费的信用监控服务。

最后，Wells Fargo还增强了对员工的培训，尤其是在合规和道德方面，以确保员工能够符合高标准的职业行为规范。

在经过一系列的改革和重组后，Well Fargo积极遵守ESG相关的规定，并且积极发布可持续性发展报告，透明内部流程以让大众监督，在这些改革完成之后，Wells Fargo股票迎来大规模回升，股票回升至丑闻发生前的水平。

安然财务造假

安然的财务造假主要通过两种方式进行。首先，公司通过所谓的”特殊目的实体”（SPEs）将债务从财务报告中移出，使得公司的债务负担看起来比实际要少。此外，安然通过“Mark to Market”的会计方法，也就是将未来的收入预计作为当前的收入来记录，与大部分实体企业使用的历史成本（historical cost）计价准则【是指计算资产买入时的价格，而不受通胀、升值等影响】相比，按市值计价可以按市场状况的变化而改变资产负债表中的价值。当市值剧烈变化、不可预测时，这一准则会变得很不稳定从而过度膨胀其收入。

这种欺诈行为最终导致了安然的崩溃。公司于2001年申请了破产保护，这是当时美国历史上最大的破产案。数千名员工失去了工作，许多人的退休储蓄在破产中消失。

此次丑闻对企业治理和透明度的重要性提出了严肃的质疑，引发了全球对企业道德和公司治理的重新审视。在这次丑闻之后，美国政府通过了萨班斯-奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley Act），以加强公司治理和财务透明度的要求。

Wells Fargo的虚假账户丑闻和安然的案例明确表明，公司必须致力于道德行为和透明的公司治理，这是ESG（环境、社会、治理）原则的重要组成部分。不重视治理责任的公司可能会面临重大的法律、财务和声誉风险，甚至会导致公司的破产，只有通过持续的努力和真正的改变，才能重新赢得公众的信任，修复损害的声誉，以及避免类似的丑闻再次发生。

ESG的重要性

ESG（环境、社会和治理）原则在当今的投资领域中占有越来越重要的地位。遵循ESG原则的公司不仅能提升公众意识，降低风险，更能提升商业伦理。

首先，遵循ESG原则的公司能提高公众意识。在环保问题日益突出的当今，企业需要回应社会对环境保护的关切。当公司积极履行环保责任，推行绿色生产，就能提升公众对环境问题的意识。同时，这也有助于树立企业的社会责任形象，赢得公众的信任和支持，从而吸引更多的投资者。

其次，遵循ESG原则的公司能有效降低风险。ESG原则已经成为主流投资理念，投资者越来越关注公司的环保、社会责任和治理结构。公司若能积极遵循ESG原则，就能在风险管理上取得优势。例如，环保投资能降低环境风险，社会责任投资能降低社会风险，良好的公司治理则能降低经营风险。此外，遵循ESG原则的公司在政策推行上也会遇到较少的阻力，因为他们的业务模式和发展策略更符合政策导向和社会趋势。

最后，遵循ESG原则的公司能体现商业道德。ESG原则体现了企业对环境、社会和股东责任的认识和承诺。遵循ESG原则的企业不仅关注经济效益，也注重社会效益，以道德和责任引领商业行为。例如，他们在生产中采取环保措施，保护环境；在经营中注重公平，尊重员工权益；在决策中坚持透明，保护股东权益。这样的商业行为符合商业伦理，也是可持续发展的基础。

总的来说，遵循ESG原则的公司能提升公众意识，降低风险，并体现商业道德。这是为什么越来越多的投资者关注和投资遵循ESG原则的公司，因为这不仅是投资回报，更是对可持续发展的投资，是对更好未来的投资。

【公司介绍】

AI Financial 恒益投资是一家人工智能驱动的金融投资公司，主营投资贷款Investment Loan，拥有一套颠覆性的金融投资体系。公司致力于帮助所有人，通过投资理财，获得持续稳定收入，从而过上自己想要的生活。

AI Financial 恒益投资团队希望运用这套投资体系推动加拿大养老体系的改革，让更多人通过金融投资过上更好的生活，推动社会进步，避免为了赚钱而牺牲时间和健康，或因没有足够的存款而不能顺利退休。