失业率上升引发消费贷款危机：DBRS警告信贷风险扩大

根据 晨星DBRS（Morningstar DBRS Inc.） 的最新报告，随着失业率上升，消费者贷款逾期率不断攀升，加拿大各大银行及放贷机构正被迫增加贷款损失准备金。

报告指出，近期贸易冲突削弱了经济增长预期，加剧了家庭财务压力，全国失业率在 8 月份升至 7.1%，阿尔伯塔省和安大略省的失业率尤为突出。

“因此，所有个人信贷产品的逾期率均有所上升，其中信用卡、汽车贷款和信用额度的违约水平已稳稳高于疫情前。” 报告写道。

相比之下，以房地产为抵押的贷款（如按揭贷款和房屋净值信贷额度 HELOC）表现更为稳健，其逾期率仍低于疫情前水平。

报告同时指出，拥有房贷的借款人 在其他非房贷产品上的违约率显著低于没有房贷的消费者。
“在 2025 年第二季度，未持有房贷的消费者在三类非房贷贷款上的平均逾期率为 2.38%，而持有房贷的仅为 0.53%。”

这一差距反映出拥有房贷人群本身的财务实力较强。他们通常收入更高，更能承受高利率与通胀的冲击。而无房贷群体往往收入较低，更容易受到生活成本上升（尤其是租金上涨）的影响。

展望未来，房贷家庭也将面临更大的财务压力。报告指出，今年和明年约 60% 的房贷 将到期重定利率，而此前享受历史低利率的固定房贷借款人将遭遇明显的月供上升。

“虽然大多数借款人能够通过联邦房贷压力测试的要求来承受这一涨幅，但部分低收入家庭或负债率较高的地区（如安省与卑诗省）可能难以应对。”

DBRS 强调，就业市场将是未来家庭信贷质量与金融机构盈利能力的关键因素。
“若失业率进一步上升，非房贷消费贷款的逾期与减值将继续恶化，放贷机构势必需要计提更多坏账准备。那些客户群体风险较高的放贷机构所受冲击将最大。”