安省证监会警告：部分平台滥用数字化手段诱导交易行为

根据安大略省证券委员会（Ontario Securities Commission，OSC）的最新合规审查结果，部分机器人投顾（robo-advisors）、线上交易平台以及加密货币公司正在使用一系列“令人担忧的数字互动策略（digital engagement practices, DEPs）”来推动交易活动。

OSC在一份工作人员通告中披露了此次合规审查的结果，该审查旨在评估线上投资平台在零售投资者中使用游戏化设计、界面引导和行为干预工具的情况。

审查结果显示，这些做法既有积极一面，也存在风险。

在积极方面，OSC指出，有部分公司通过数字互动手段帮助客户培养长期投资习惯，例如：

• 帮助投资者追踪长期目标进展；

• 提供投资者教育；

• 推动网络安全意识。

然而，OSC同时警告，也发现了多种令人担忧的行为，包括：

• 通过奖励计划、竞赛或推送通知等过度宣传性或未经证实的语言，诱导客户进行频繁交易；

• 这种行为可能削弱投资者的理性决策，促使他们承担额外风险并支付不必要的交易费用。

OSC在报告中指出，这类行为引发了“对注册机构遵守证券法的严重担忧”，尤其是当这些工具驱动了高频交易或“羊群效应”时。部分机构可能因此越权提供投资建议或超出其注册许可范围行事。

OSC补充称，部分被点名的公司已根据调查结果修改或审查其数字互动策略（DEP），并建立了新的内部控制和合规治理体系。

OSC注册、检查与审查部门高级副总裁 Matthew Onyeaju 在声明中表示：

“我们认可数字工具在投资教育、效率提升及理性决策方面的积极作用。”
“但同时，机构必须在合规框架内采取适当措施，防止滥用这些工具导致过度投机或高频交易，从而损害投资者利益。这些防护措施有助于维护市场诚信并支持负责任的投资。”

OSC在文件中还向金融机构发布指导意见，要求各公司以此报告为“自我评估工具”，检视自身的数字互动行为是否符合监管要求。

OSC表示，将通过常规的合规检查程序继续监控数字工具的使用情况。