分红保单，该不该投资？

今天我们将为大家介绍一种长期储蓄计划—分红保单（Participating Life Insurance），这是一种保险产品，其运作方式十分简单：投保人每年向保险公司缴纳一定的保费，保险公司将其中一部分用于保险保障，而将剩余部分用于购买股票、债券等金融资产以获得固定收益。

1. 分红保单的模式

下面，我们将用一个案例来看一下分红保单的运作模式。

假设小明在45岁时购买了一份分红保单，保险期限为20年，保险费每年需要支付1万元（更别提在现实中，保费常高达3-4万加币)。在这20年的期间，小明按时缴纳了保险费。在这20年的期间，保险公司根据其投资收益情况，给小明每年5%的分红。小明可以选择领取现金，或者累存现金。而且，在保险期限内，如果小明出现意外或疾病，可以享受保险公司的承保。在小明66岁时，小明可以选择领取保险金，或者将保单转为免缴保险费的保单，以分红保险中不断增长的现金值为依托，将来采用保单抵押贷款方式来补充退休收入。

这就是分红保单的基本运作原理。

2. 分红保单的弊端

回报率低

其回报通常很低。因为保险公司需要支付运营费用和管理费用，所以实际上，您得到的回报可能不到您投资金额的一半。
也就是说，在小明这个案例中，20年的投资回报率不到50%。在同等金额的投资下，小明完全可以选择更好的理财产品，来达到收益最大化。

灵活性差

分红保单的灵活性很差。一旦您签署了分红保单，您就需要一直持有它，直到保单到期或者您去世。如果您需要提前赎回保单，您将需要支付高额的赎回费用。这使得分红保单在应对突发情况或者资金短缺时显得不那么灵活。
然而，根据统计2008年至2018年，S&P500年化收益率为7.95%。如果小明选择投资股票，其收益要远远高于分红保单。而且，相比于分红保单，股票市场的流动性更好。股票可以在交易所买卖，投资者可以随时买入或卖出。