加拿大收入与财富差距扩大：最富家庭平均350万，资产分化加剧

根据 Statistics Canada 最新数据，2025年加拿大的收入差距与财富差距均进一步扩大。在金融市场表现强劲的背景下，不同收入群体之间的分化更加明显。

数据显示，2025年第四季度，加拿大收入排名前40%与后40%家庭之间的收入差距达到46.7个百分点，高于2024年的46.4个百分点，呈现出持续扩大的趋势。

利率下降对不同群体影响分化

2025年底，Bank of Canada 的政策利率降至2.25%，较上一年下降1个百分点。较低的利率在一定程度上降低了借贷成本，但同时也压缩了依赖利息收入家庭的回报。

在收入增长方面，最低收入群体的工资增幅仅为2.3%，低于整体家庭平均的3.1%。不过，政府转移支付（包括社会福利和退休收入）以及税收负担下降，在一定程度上缓解了收入增长疲弱带来的影响。

相比之下，最高收入群体的可支配收入增长达到4.1%，主要来源于自雇收入（增长9.1%）以及雇主提供的退休福利等转移支付（增长4.7%）。

储蓄与支出差距进一步拉大

在支出端，低收入家庭面临的压力更加明显。住房、能源、公用事业、保险、金融服务以及交通成本的上涨，超过了其可支配收入的增长速度。

数据显示，最低收入家庭的净储蓄在2025年下降了7.9%，原因在于其收入增长（2.3%）低于消费支出增长（3.8%）。

而高收入家庭则呈现相反趋势。其可支配收入增长（4.1%）略高于支出增长（3.9%），使得净储蓄提升了3.9%。

这一差异，使不同收入群体在资产积累能力上的差距进一步扩大。

财富增长集中于高资产群体

整体来看，加拿大家庭总净资产在2025年底同比增长5.4%，主要受益于股票市场的强劲表现。

但这一增长并未均匀分布。

最富有的20%家庭，占据全国65.7%的净资产，平均每户净资产达到350万加元。而底层40%家庭仅持有约3%的净资产，平均每户为81,650加元。

两者之间的财富差距达到62.7个百分点，较上一年进一步扩大。

资产结构与负债变化的差异

在财富增长速度方面，不同群体差异明显。最富有家庭的净资产增长率为6%，主要来自金融资产价值的提升，同时其房贷负债仅增长0.7%，为所有群体中最低。

相比之下，低财富家庭的净资产仅增长2.1%，主要因为其金融资产增长较慢。

同时，这部分家庭在2025年增加了房贷负债，以应对房价回调带来的购房机会。但房地产价值仅上涨3.5%，低于房贷成本7.5%的增幅，进一步压缩了其净资产增长空间。

整体来看，加拿大财富增长主要集中在金融资产占比较高的群体，而负债增长则更多集中在低财富家庭。