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2023 – RRSP进阶使用攻略 | AI Financial 恒益投资

编辑于2023.02.27

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加拿大投资专家Talbot Stevens，在他的《Smart Debt Coach》一书中提出，聪明的借贷策略可以在不损失本金的前提下，让RRSP 的回报增加25%-100%。特别提到不要完全用自己的钱来买RRSP。

也就是说，如果妥善利用借贷工具，就可以用有限的本金获得最大的利益回报，这也就是所谓杠杆。本文就是介绍RRSP的孪生兄弟—投资贷款，看看它是如何把购买RRSP的资金发挥最大的价值，来累积财富。

为什么称投资贷款是RRSP的孪生兄弟？原因有：

1.  投资贷款被提出的目的与RRSP相同：积累财富，长期储蓄

RRSP是退休储蓄计划，是加拿大政府为帮助居民为自己的养老生活作准备，而专门设置的一个储蓄账户。

而投资贷款，就是Investment Loan，顾名思义是利用银行贷款进行投资的政策。它的目的也是政府为了帮助居民积累财富，为养老或满足其它生活需求提供补充收入。

它与RRSP一样有悠久的历史，甚至历史更长，最早的Investment Loan可以追朔到1935年。到了1985年，加拿大投资法规里面对INVESTMENT LOAN 有了新的规范。

由于投资的难度系数太大，所以，这个策略被真正利用起来，并达到初始目的的比例实在是太小了。而恒益系统的出现，是这个投资贷款的强大助力，为它的使用和推广插上了翅膀，也是为加拿大政府改革养老体系添砖加瓦。

2. 投资贷款与RRSP的功能相同：短期抵税，长期养老。

  • 短期抵税

在抵税方面，RRSP的贷款，可以直接抵扣收入，从而降低工资的税阶。一个年薪$10万的人士，每年可以购买$18,000的RRSP，这个供款可以直接降低税阶，从37.91%降到31.48%。

而对投资贷款来说，它每年的贷款利息，也是可以直接抵扣收入，降低工资的税阶。比如：按照现在贷款利率7.45%来说，$20万的贷款，每年支付$14,900的利息，就可以直接抵扣收入，如果一位$10万年收入的人士，经过利息抵扣后，同样，税阶直接从37.91%降到31.48%。

  • 长期养老

在养老方面，因为不管是RRSP还是投资贷款，都可以通过投资保本基金+恒益系统来累积财富，它们的财富增长如下图所示：

如果每年投资$18,000的RRSP，那么到了15年后，可以拿到$1,393,479。

如果起始贷款$20万的话，那么15年后，就可以达到$200多万（如果扣除利息和本金的话）。这个试算的投资回报率是用恒益系统过去十年的平均年复利回报率18.8%来计算的。

从这里，可以看出，同样一笔钱，如果采用贷款杠杆与不采用杠杆，经过一段时间后，它们的差距就很明显的显现出来了。

这是投资贷款与RRSP共同点。

当然，RRSP和投资贷款的不同也非常明显：

  • RRSP需要在加拿大税务局CRA进行注册，而投资贷款不需要在政府部门注册。
  • RRSP的额度是用主动收入的18%比例计算出来，并每年都有一个政府规定的上限；而投资贷款的额度，不受政府的限制，只受贷款银行的评估限制，只要符合条件，几乎可以认为没有上限。
  • 最重要的一个区别就是，RRSP账户中取出来的钱是全额算作收入交税的，而投资贷款账户中取出的盈利，是Capital Gain，只有一半，甚至更少的份额作为收入交税。
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还有，投资贷款还有期独有的特点：

  1. 专款专用：这个保险公司提供的投资贷款，必须受保险公司指定投入到保险公司的保本基金里面。
  2. 无抵押，无首付：投资贷款在申请的时候无需提供抵押物，只要信用过关，也没有首付的要求。
  3. 只还息，不还本：投资贷款在还款的时候只需要还利息，大大减轻了贷款人的资金流压力。
  4. 贷款无通胀：投资贷款的额度不会随着时间的推移，通胀的增加而上涨。
  5. 这个贷款可以使用life time。可以永久续约。
  6. 如果是符合条件的Quick Loan，申请时间最快的是当天申请 ，第二天就放贷。

最后，投资贷款与RRSP可以协同作战：

当工薪族还没有申请过投资贷款的时候，RRSP是一个不错抵税工具，可以先购买RRSP，并把返回的退税，用于规划支付新申请的投资贷款的利息。

那么，到了下一年度，这个支付的利息就可以用于抵税，那么，需用于抵同样多的税而要购买的RRSP额度就降低了。当然，如果剩余的钱比较多，也还可以多购买RRSP，那么抵扣后的退税就会更多，那用于支付下一个利息的钱也就越多。所以，这是一个相辅相成的协同作战过程。

另外，投资贷款的盈利，每年也可以免费的取出部分，用于支付下一年的利息或购买RRSP，周而复始，就形成了一个良性循环。

综上所述，投资贷款能够把有限的自有资金转换为放大的投资本金，在安全稳定盈利的投资系统运作下，可以让大家获得利益最大化。从而，与政府对这个投资贷款的期待相吻合。

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关于 Ai Financial

Ai Financial是加拿大领先的Fin-Tech高科技基金投资服务提供商。我们利用高科技坚持价值投资，希望运用这套投资体系推动加拿大养老体系的改革，让更多人通过金融投资过上更好的生活。

Ai Financial 具有金融监管（Financial Compliance）和反洗黑钱（AML）背景。我们与银行、基金公司及相关合作机构合作，由持牌保本基金代理根据客户的实际情况提供保本基金配置方案，协助客户完成 TFSA、RRSP 等不同账户类型的基金配置及后续账户服务。

同时，我们可协助符合条件的客户了解加拿大投资贷款（Investment Loan）的特点和申请流程，帮助客户在充分了解相关风险后，判断是否适合采用贷款策略。

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*数据指截至 2026 年 6 月 30 日，Ai Financial 自开始协助客户进行基金配置以来，纳入统计的相关客户账户平均年回报率。该复利回报率采用 MWR（Money-Weighted Return，资金加权回报率）方式计算，会根据客户实际投入资金、追加资金或提取资金的时间进行统计，因此更能反映客户在真实账户中的个人投资回报表现。这也是客户个人账户报表中通常显示的回报计算方式。历史表现不代表未来回报。