2023 – RRSP进阶使用攻略 | AI Financial 恒益投资

编辑于2023.02.27

加拿大投资专家Talbot Stevens，在他的《Smart Debt Coach》一书中提出，聪明的借贷策略可以在不损失本金的前提下，让RRSP 的回报增加25%-100%。特别提到不要完全用自己的钱来买RRSP。

也就是说，如果妥善利用借贷工具，就可以用有限的本金获得最大的利益回报，这也就是所谓杠杆。本文就是介绍RRSP的孪生兄弟—投资贷款，看看它是如何把购买RRSP的资金发挥最大的价值，来累积财富。

为什么称投资贷款是RRSP的孪生兄弟？原因有：

1. 投资贷款被提出的目的与RRSP相同：积累财富，长期储蓄

RRSP是退休储蓄计划，是加拿大政府为帮助居民为自己的养老生活作准备，而专门设置的一个储蓄账户。

而投资贷款，就是Investment Loan，顾名思义是利用银行贷款进行投资的政策。它的目的也是政府为了帮助居民积累财富，为养老或满足其它生活需求提供补充收入。

它与RRSP一样有悠久的历史，甚至历史更长，最早的Investment Loan可以追朔到1935年。到了1985年，加拿大投资法规里面对INVESTMENT LOAN 有了新的规范。

由于投资的难度系数太大，所以，这个策略被真正利用起来，并达到初始目的的比例实在是太小了。而恒益系统的出现，是这个投资贷款的强大助力，为它的使用和推广插上了翅膀，也是为加拿大政府改革养老体系添砖加瓦。

2. 投资贷款与RRSP的功能相同：短期抵税，长期养老。

在抵税方面，RRSP的贷款，可以直接抵扣收入，从而降低工资的税阶。一个年薪$10万的人士，每年可以购买$18,000的RRSP，这个供款可以直接降低税阶，从37.91%降到31.48%。

而对投资贷款来说，它每年的贷款利息，也是可以直接抵扣收入，降低工资的税阶。比如：按照现在贷款利率7.45%来说，$20万的贷款，每年支付$14,900的利息，就可以直接抵扣收入，如果一位$10万年收入的人士，经过利息抵扣后，同样，税阶直接从37.91%降到31.48%。

在养老方面，因为不管是RRSP还是投资贷款，都可以通过投资保本基金+恒益系统来累积财富，它们的财富增长如下图所示：

如果每年投资$18,000的RRSP，那么到了15年后，可以拿到$1,393,479。

如果起始贷款$20万的话，那么15年后，就可以达到$200多万（如果扣除利息和本金的话）。这个试算的投资回报率是用恒益系统过去十年的平均年复利回报率18.8%来计算的。

从这里，可以看出，同样一笔钱，如果采用贷款杠杆与不采用杠杆，经过一段时间后，它们的差距就很明显的显现出来了。

这是投资贷款与RRSP共同点。

当然，RRSP和投资贷款的不同也非常明显：

RRSP需要在加拿大税务局CRA进行注册，而投资贷款不需要在政府部门注册。
RRSP的额度是用主动收入的18%比例计算出来，并每年都有一个政府规定的上限；而投资贷款的额度，不受政府的限制，只受贷款银行的评估限制，只要符合条件，几乎可以认为没有上限。
最重要的一个区别就是，RRSP账户中取出来的钱是全额算作收入交税的，而投资贷款账户中取出的盈利，是Capital Gain，只有一半，甚至更少的份额作为收入交税。