为什么“借钱投资”是大势所趋？从 Apollo CEO 的观点看财富新逻辑

投资新时代：为什么借钱投资正成为主流？——从Apollo CEO的观点看趋势

在传统的“债券+股票”组合逐渐失灵的今天，一场关于投资逻辑的革命正悄然展开：贷款，不再只是企业融资的手段，更成为高净值家庭与机构投资者的重要资产配置方式。

Apollo Global Management 的首席执行官 Marc Rowan 在接受 CNBC 采访时直言：“传统的投资模式已经失灵。”他指出，越来越多的资金正在从股票市场转向私人信贷等新兴贷款工具，背后是一个深刻的趋势：借钱投资，才是财富增长的新路径。

私人信贷市场爆发：取代传统银行成为主力

Apollo、Blackstone 和 KKR 三家顶级私募巨头目前管理的资产超过 2.6 万亿美元，远高于十年前的规模。这些机构之所以快速崛起，正是因为在银行贷款受到金融危机后监管限制的背景下，它们承接了大量企业融资需求，推动了私人信贷市场的繁荣。

Rowan 指出，过去我们误以为“公开市场更安全、私募市场更高风险”，但现在的现实正好相反。实际上，很多私人信贷产品为投资者提供了更稳健、可预测的现金流，特别适合追求中长期稳定回报的人群。

例如，Meta 平台（Facebook 母公司）最近就从私人信贷公司筹集了 290 亿美元的资金，用于在路易斯安那州建设数据中心。这类交易，不仅规避了股票市场的波动性，还为投资者提供了稳定的利息收入。

借钱投资是趋势，而不是风险

过去大家对“贷款投资”往往持怀疑态度，担心杠杆带来的风险。但 Rowan 强调，这种理解已经落后于时代。现在真正的趋势是：无论是个人还是机构，都开始通过贷款配置更大规模的资产，以实现收益最大化。

“如果我们能够为 Meta 这类公司提供贷款，为什么认为这种方式比购买其股票更高风险？”他说，“真正的差异，在于流动性，而非安全性。”

事实上，私人信贷产品常常为投资者提供固定的期限、稳定的收益，同时规避了股市震荡。这对于追求稳健增长的家庭办公室、高净值人群，乃至想要通过投资改善退休生活的普通投资者来说，是一个非常有吸引力的选项。

家庭投资者正在转向贷款类资产

根据 Preqin 的数据，目前私人信贷机构手上还有约 4,500 亿美元的待投资资本。这意味着，市场尚处于早期阶段，未来仍有巨大的扩张空间。

Rowan 提到，在 Apollo 的平台上，甚至已经推出了“每 30 天即可赎回”的投资产品——即使是投资于贷款类资产，也能提供接近公募基金的流动性。这无疑打破了过去人们对“私募产品流动性差”的刻板印象。

随着 ETF 与贷款基金的发展，以及监管的逐步放开，贷款投资产品正逐步向大众开放。Rowan 预测：未来几年，我们将看到更多人将贷款类资产纳入投资组合中，甚至包括 RRSP、TFSA 或退休账户。

AiF Insight：借钱投资，是新时代的富人策略

Marc Rowan 的观点，正在印证 Ai Financial 长期强调的理念：

富人之所以变富，一定是使用了杠杆，而且是杠杆最大化的。

巴菲特如此，Larry Ellison 如此，有太多案例证明了这一点。

AiF Insight：如果想成为富人，那就做富人做的事情：杠杆最大化。