加拿大房地产市场的压力，正在从房价逐渐传导到银行体系。

根据加拿大银行家协会（CBA）最新公布的数据，截至 2026 年 4 月，全国银行体系中逾期 90 天以上的房贷违约数量已达到 13,752 笔，较去年同期增加 26%，相比 2022 年 8 月的周期低点更大幅增长 89%，创下自 2014 年以来的最高水平。

与此同时，全国房贷违约率升至 0.279%，达到近九年来最高水平。虽然违约率近几个月变化不大，但违约案件仍持续增加，说明房贷风险并没有随着利率回落而明显缓解。

房贷越来越少，违约却越来越多

相比违约数字，更值得关注的是另一组数据。

截至今年 4 月，加拿大各大银行持有的房贷总笔数降至 492.6 万笔，较去年同期减少 44,800 笔，相比历史最高点更减少了近 19 万笔，已经连续 七个月下降，几乎回到了 2020 年 10 月的水平。

这意味着，过去几年低利率时期快速扩张的房贷市场，正在逐步收缩。

2020 年至 2022 年，超低利率推动大量家庭提前买房、加大贷款规模，也带动加拿大房地产市场快速升温。而今天，随着高利率持续、房地产交易放缓以及贷款审批趋严，当年积累的"低利率红利"几乎已经被完全消耗。

对于银行而言，房贷总数量下降，但贷款余额仍然维持高位，也意味着平均每一笔贷款承担的风险正在增加。一旦发生违约，对银行资产质量的影响也会更加明显。

真正的问题，并不仅仅是利率

很多人认为，房贷违约增加完全是因为利率上涨。

事实上，数据反映出的情况并没有这么简单。

不少分析认为，这轮风险早在 2022 年就已经埋下。当时加拿大政策利率仍只有约 1%，但大量家庭已经背负了历史高位的房贷规模。

真正的问题，并不是利率本身，而是债务规模。

当贷款金额越来越高，家庭现金流对利率变化就会变得更加敏感。哪怕利率只上升几个百分点，每个月增加的房贷支出也可能达到数百甚至上千加元。当收入增长无法覆盖新增支出时，风险便开始逐步累积。

因此，这轮房贷违约，更像是过去几年高杠杆扩张的一次集中释放。

银行和监管机构已经开始提高警惕

随着房贷风险不断累积，监管层也开始加强关注。

报道称，加拿大金融监管机构近期已经提醒各大银行，需要严格遵守《银行法》相关规定，并持续关注贷款风险变化。虽然具体措施尚未公开，但市场普遍预计，未来银行在贷款审批、风险管理以及资本要求方面，都可能继续趋于谨慎。

对于房地产市场来说，这意味着未来的贷款环境，未必会像过去几年那样宽松。